2021保险业十大收缩与十大扩张：在动能转换、逻辑重置中创造历史

“转型”是近年来保险业最高频的词汇之一，然而“转型”究竟是如何发生的？

“转型”一定伴随着发展动能的转换，即过去推动行业增长的因素影响逐渐减弱甚至彻底消退，而另一些因素对行业的影响却逐渐凸显，在助推行业增长方面发挥的作用也越来越大。在此消彼长中，行业逐渐完成自身理念、产品、服务乃至模式等的彻底更迭，走向更高质量年的发展。

从这一点出发，『慧保天下』梳理了2021年中国保险行业的“十大收缩”与“十大扩张”，在“一收一扩”之间，试图揭示新旧动能转换的清晰路径，而伴随着新旧动能的切换，行业的整个发展逻辑都在加速重构。

根据行业交流数据，预计2021年重疾险新单保费负增长将超过40%，堪称断崖式下滑。

这背后的原因已经分析过很多次：消费者趋于保守；重疾险，尤其是终身重疾险单价高，只能定位于中高端客户，对于大多数中国人仍属于“奢侈品”、“非必须品”；经过多年发展，重疾险在中高端市场已经基本普及，从增量市场走向存量市场；重疾险新旧定义切换前的“炒停售”，加速客户透支……

在重疾险收缩的同时，“惠民保”（城市定制型商业补充医疗险）在2021年仍在加速扩张。权威数据显示，至10月中旬，已有58家保险机构在27省份参与了超过100个城市的定制型医疗保险项目，项目总参保人数超过7000万，较2020年末覆盖4000万人的范围进一步扩大。

惠民保的扩张与重疾险的收缩在2021年形成鲜明对照。对于消费者而言，二者区别是明显的：前者件均保费很低，往往年交保费只有数十元，最贵的也只有200元左右；重疾险件均保费高企，一个成年人往往需要数千元乃至数万元。

而中国尚有6亿人年收入不足千元，这其中诸多老弱病残，压根无法迈过重疾险的核保门槛。所以，惠民保爆发原因无它，只是因为其切中了更广大中国人缺乏足够医疗保障的痛点，而这是几乎是被重疾险抛弃的市场。

惠民保的扩张，是市场下沉逻辑的延续，与之伴随的另一些词是“市场分化”“客户分层”。

2021年，个险延续自2018年开启的收缩逻辑，新单保费收缩，人力收缩，新业务价值收缩。截至3季度末，中国人寿总销售人力仅剩105万人，其中个险人力98万人，较年中缩减14.8个百分点；同期，平安个险代理人数量为70.6万人，同比下滑32.6个百分点。

人力收缩的本质原因在于供需错配：需求收缩，但是激烈竞争之下供应有增无减，人均产能下滑，代理人收入难提升，在劳动力市场缺乏竞争力，从而加速脱落。供需错配还体现在，80后、90后成长为保险主流客户群体，传统代理人专业不足难以匹配年轻一代客户的需求。

人力规模下滑的同时，一些公司的个险人均产能却开始扩张。例如，平安人寿前三季度人均首年保费与人均NBV分别为16.2万元/人和5万元/人，增幅分别为41.8%、22.1%。

实际上，2015年取消代资考，代理人数量井喷之后的第三年，即2018年，人口红利就已经开始减弱，在2019年达到顶峰之后开始一路下滑，2021年只不过是这一趋势的延续而已。

人力、新业务价值持续下滑，宣示了以往“人海战术”的彻底“破产”，倒逼行业加速代理人渠道转型，从着眼于人力规模扩张，到着眼于提升人均产能，行业开始从“人力驱动”转向“产能驱动”。

个险萎靡不振，银保渠道重回险企战略视野，无论是大小公司均加码银保渠道，不过仅就新单保费而言，很多公司的银保新单规模保费依然是同比下滑的。

好消息是，新单规模保费在下滑的同时，银保新单期交保费却在扩张。行业交流数据显示，银保期交占比正快速上升，部分公司的银保渠道价值率也上升明显，其在全部保费收入中的贡献度更显著提升。

这显示，银保渠道正逐渐转变过往的发展理念，从原来的通过银保渠道做大保费规模，转而视之为重要的价值贡献渠道。银保渠道的发展逻辑正在重置。

银保渠道逻辑大转变背后的因素则是多元的：

互联网平台经济的监管逻辑重构，是2020年以来，中国市场最大的变化之一，在防风险、反垄断的大旗下，曾经兴盛一时的互联网平台经济开始走向收缩。

2021年12月28日，相互宝宣布1月后关停，网络互助时代正式落下帷幕；保险领域，《互联网保险监管办法》、《关于关于进一步规范保险机构互联网人身保险业务有关事项的通知》相继落地，互联网保险市场也面临重新洗牌。

尤其是互联网人身险新规的下发，不少中小险企将因此受到重大影响，但无可争辩的是，该新规彻底揭开了很多所谓“互联网保险业务”的真实面目，其实是银保业务，通过禁止套利、强调公平，倒逼互联网保险回到原本的位置上。

但通过多年发展，互联网保险，以及互联网思维、互联网技术已经深入保险行业骨髓，在互联网人身险即将大收缩的同时，线上线下融合发展已经成为一种不可逆转的趋势，诸多公司都近年来都在重置架构，重构系统，重塑流程，以推动业务部门效率最大化、客户体验最优化为核心目标。

传统渠道加速线上化布局，线上机构也正深入开展线下业务拓展，以前界限分明的线上线下渠道，正走向深度融合。

2021年前三季度大部分时间，车险收缩、非车险扩张依然是重要的趋势之一，这是车险综改下，车险保费下滑的必然结果。

当然，这种结果持续时间不会很长，随着车险综改满一年时间，保费下滑通道被封堵，低基数下，车险重回正增长通道。从前11月的数据来看，车险负增长幅度已经明显收窄，已经从上半年负增长7.1%，收窄为负增长3.2%。

非车险依然继续正增长，不过增速有所放缓，前11月已经降至5%，这其中，健康险、农险、责任险依然是重中之重。

其实不管车险是负增长还是正增长，随着国内汽车销量放缓，车险市场逐步从增量逻辑步入存量逻辑，整个财险市场都在有意识地降低对车险的依赖，大力发展非车险，寻找更多业务增长点，未来在很长一段时间内，非车险正增长，依然是必然的趋势。

车险收缩，非车险扩张，财险市场正告别车险一险独大的时代，朝更加多元的方向奔去。

自2020年以来，由于频频踩雷，保证保险业务整体处于收缩状态，2020年，承保亏损高达127亿元。

受到2020年巨亏影响，2021年保证保险业务的收缩状态仍在持续。数据显示，前11月，保证保险实现原保险保费收入483亿元（不包含处于风险处置阶段的财险公司），而2020年前11月是658亿元。

不过，保费收缩的同时，2021年保证保险已经在不知不觉间扭转了承保亏损的态势，承保利润开始扩张，前11月，已经达到68.54亿元。

个别公司的保证保险业甚至开始逆势增长，例如众安在线，上半年，该公司保证保险同比增速高达160.0%，主要涵盖保证保险的消费金融生态赔付率更是从2020年上半年的69.8％下降至2021年上半年的38.9％。众安在线对此表示，这主要得益于宏观经济复苏，信用周期步入复苏阶段，消费金融业务也迎来了一定的复苏。

曾经巨亏的保证保险是粗放发展最典型的恶果之一，而如今，巨亏的阴影仍在，行业却已经逐步恢复理性，不再一拥而上，而是量力而行。

高质量发展时代，粗放发展行不通了，但有能力者仍有大把机会。  

车险改革，中介遭殃。

根据《关于实施车险综合改革的指导意见》，其引导行业将商业车险设定附加费用率的上限由35%下调为25%，预期赔付率由65%提高到75%。这意味着，改革后商业车险附加费用率上限降至25%，车险业务中间费用遭遇强力挤压，赖以生存的车险中介，尤其是已经沦为出单平台的车险中介，生存空间进一步缩小，部分中介甚至因此走向“坍塌”。

近期，新能源专属车险正式开售，留给财险中介的空间更进一步收窄，因为该类险种附加费用率上限进一步从25%降至15%，这意味着保险公司留给中介的费用率将从原来的12%左右，降至5%左右。

随着新能源车险占比不断提升，势必重塑整个车险市场格局，重整车险产业链利益分配格局：消费者可以享受到更加质优价廉的车险服务，各保险公司发展将进一步分化，各中介机构的生存空间则面临进一步的挤压。

不过，在传统财险中介收缩的同时，一大批旨在为保险公司、中介公司提供技术支持的科技平台公司愈发活跃。直接原因是银保监会于2021年1月印发了《保险中介机构信息化工作监管办法》，对于保险中介信息化建设提出了明确要求，一大批技术服务公司因此开始扩张。

一边是强力挤出单纯依靠出单获利的传统中介，一边是要求中介提升信息化水平，中介高质量发展路径就这样形成了。 

2021年，保险产品端的竞争依然激烈，各种创新不断，但从大环境来看，产品端的竞争其实是收缩的。

例如，重疾险新旧定义切换，部分大公司出于客户分层的需要，部分产品有所“降价”；相反，中小公司在新定义下，不得已选择提升费率，大中小型险企重疾险产品的“价格差距”在某种程度上得以缩小。

再例如，中小公司定价激进的储蓄型产品往往集中于互联网渠道，随着互联网人身险新规的落地，很多中小公司由于达不到要求，将不得继续通过互联网渠道销售长期储蓄型产品，产品端的竞争也将因此得到部分缓解。

在产品端竞争得到一定缓解的同时，服务端的竞争加速扩张，“保险+服务”“保险+生态”已经成为行业标配。头部机构财大气粗，往往选择重资产的模式，自建养老社区、收购医疗机构等；中小型险企则采用轻资产模式，引进第三方医康养机构……

当下的保险公司之间，尤其是体量类似的保险公司之间，产品端的竞争已经难以分出胜负，服务端的竞争也已经快进到了“内卷”的地步，以服务促销售，仍将是保险行业未来很长一段时间内的战略导向。

“分支机构收缩”是2021年媒体议论保险行业最多的趋势之一。据北京商报不完全统计，2021年截至12月20日，45家保险公司获批撤销分支机构多达1737家。其中，人身险公司撤销分支机构达1146家，财产险公司撤销分支机构为591家。

不过，收缩的多是三四级机构，尤其是以四级机构为最，根据北京商保的报道，被撤销的分支机构，以四级机构支公司和营销服务部为主，占比达98%，也有少部分中心支公司。

三四级机构收缩的同时，行业整体的分支机构开设速度实际是大于裁撤力度的，这意味着，行业整体仍处于扩张状态。

裁撤三四级分支机构更多是在出清落后产能——行业发展承压，对于效率、品质的要求提升，入不敷出的机构被裁撤也在逻辑之中。

一边是淘汰落后产能，一边是确立产能作为核心指标，“产能驱动”的逻辑在保险业愈发清晰。 

自2018年银保监会成立，大幅减少保险公司批设以来，一批曾经兴冲冲想要布局保险行业的中资机构，在坚持一段时间后纷纷宣布放弃。不完全统计，自2020年以来，已经至少有9家上市公司宣布退出参与设立保险公司。包括ST天成、银江股份、灵康药业、家家悦集团、海汽集团、拓维信息、莱美药业、贝因美、海峡股份等。

此外，一些已经成功入股保险公司的资本也在近年选择退出。据慧保天下不完全统计，仅2021年上半年，就已经有50多家险企股东宣布减持或清仓（或已经出让）险企股权，，多为中资，涉及33家险企。

在中国不断深化对外开放的大背景下，外资却逆势而上。继友邦人寿后，国内外商独资寿险公司已经增至3家，还有中德安联人寿、汇丰人寿；财险方面，最大合资险企安盛太平早已转为外商独资；集团公司方面，也已经诞生了安联中国、华泰保险集团等。

分支机构设立方面，随着有关限制取消，外资险企分支机构布局也有所提速，友邦人寿分改子一年有余，已经接连设立两家省级分公司。

外资险企加速布局，保费收入增速也超过中资险企，相对之下，中资险企由于前期已基本完成布局，进入相对收缩的状态。可以预期的是，随着对外开放的深入，这仍将是未来一个时期行业发展主旋律。

『慧保天下』整理的“十大收缩”与“十大扩张”或许不够全面，但一退一进之间，行业发展逻辑的转换已经昭然若揭。

其实，何止保险业，整个中国的经济发展底层逻辑都在重构当中，摩根士丹利的最新报告称：

我们正站在中国经济和资本市场一个重要的转折点上，在经过数十年消除绝对贫困的努力后，北京正在将其监管优先级进行调整，更加关心可持续性、社会公平、数据安全，和自主可控。中国对于金融科技、大科技巨头、课后教育、数字货币，以及碳排放的限制升级正是这次逻辑重置的体现。

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