大型保险集团逐步退出非核心业务

　　2010年，全球股市与企业债券市场的复苏，对寿险业资本状况改善起到了重要作用；历史最低的无风险利率水平引发政府债券的急速升值，也有利于寿险业资本基础的改善。在此背景下，全球寿险行业的资本状况有显著改善，已恢复至危机前水平。

　 2010年，全球经济延续2009年下半年的复苏势头，新兴经济体的经济增长领先发达经济体。IMF预测，2010年全球经济增速约为4.8%，较2009年的-0.6%有明显改善。美国、欧盟和日本的经济增长在2%-3%左右，新兴市场则快速增长7%以上。在此环境下，2010年全球寿险市场重新回归增长态势，保险监管继续强化，各公司也积极调整经营策略，努力提高可持续发展能力。

　　全球强化保险监管力度

　　在全球金融业加强全面监管的背景下，各国保险监管部门加强了对现行偿付能力规则的讨论和修改，进一步增强保险公司的财务基础并提高其对多种金融风险的应对能力。

　　2010年，国际保险监督官协会着手建立的全球统一保险监管规则——“国际保险集团监管共同框架” 正式开始进入设计阶段；欧盟地区以偿付能力为核心的全面风险管理体系——欧盟偿付能力Ⅱ也已进入测试期。美国通过《多德－弗兰克华尔街改革与消费者保护法》制定了一个新的联邦监管框架以促进金融稳定；在亚太地区，澳大利亚审慎监管局正在审查寿险和非寿险公司的资本金标准，并有意改进目前标准的风险敏感度；日本金融监管厅计划在2011年4月起，对所有的保险公司实施综合偿付能力标准。

　　行业回归增长

　　1．新单业务呈现复苏增长态势

　　2010年，新兴市场的寿险新单业务继续强劲增长势头。中国2010年新单保费收入同比增长30%；越南2010年第一季度和第二季度的新单保费较2009年同期分别增长了83%和17%；印度2010年4-10月份的新单保费同比增长高达44%。

　　一些发达国家的寿险新单业务也在2010年出现复苏，如英国、美国、新加坡等。截至2010年9月底，英国寿险新单业务年化保费增长率为12.3%，这源于2010年4月，英国政府将法定退休年龄由50岁提至55岁，因而刺激了养老产品和保障产品的销售。2010年，美国个人寿险新单年化保费收入与2009年同期相比增长4%，但保单件数减少2%。这主要得益于占据30%市场份额的终身寿险及占41%市场份额万能险增长的带动。

　　2．有效保单保费恢复增长

　　据瑞士再保险分析预测，2010年，全球寿险有效保单保费同比上升4.4%，这将是全球有效保单保费在连续两年下降后重新回归增长态势。工业化国家有效保单保费的实际增长率在2010年随着经济的回暖、资本市场的稳定而逐步恢复，由2009年的-0.8%上升至2010年的2.7%。新兴市场有效保单保费实际增长率将由2009年的4.8%上升至2010年的16.7%。

　　3.盈利能力有所提高

　　全球股票市场在经历2010年年初小幅下挫和年中波动后，在下半年稳步回升，为保险公司利用资本市场的投资来提高公司盈利创造了有利条件。虽然全球主要保险集团2010年年报还未公布，但各公司2010年1-9月份的经营利润较去年同期都有所提高，其中，荷兰国际集团和美国大都会都实现了扭亏为盈，美国保德信金融集团 2010年前三季度的净利润较去年同比增长达139.7%。

　　4．资本水平进一步提高

　　2010年，全球股市与企业债券市场的复苏，对寿险业资本状况改善起到了重要作用；历史最低的无风险利率水平引发政府债券的急速升值，也有利于寿险业资本基础的改善。在此背景下，全球寿险行业的资本状况有显著改善，已恢复至危机前水平。

　　全球寿险公司在2010年纷纷筹集资本，进一步推动了资本水平的上升。筹资方式包括以下两种形式：一是欧美寿险公司主要通过出售部分业务进行融资。如AIG将其日本ALICO子公司卖给美国大都会人寿，将其他日本业务出售给了保德信，并将友邦保险通过香港上市进行分拆。安盛将其大部分英国业务出售给了英国Resolution投资集团；二是亚太区寿险公司积极通过首次公开发行进行融资。纽约泛欧交易所发布的2010年上半年全球资本市场IPO及二次融资统计报告显示，在上半年全球十大IPO排行榜中，亚洲保险企业占了3家，分别为日本第一生命保险、韩国三星生命保险以及韩国大韩生命保险。截至2010年10月底，亚太区共有650项IPO融资，融资总额达1024亿美元；其中，日本的第一生命、韩国三星生命保险、韩国大韩生命以及AIA的IPO融资总额约为374亿美元，占亚太区IPO融资总额的36.52%。其中，AIA进行IPO融资后，融资金额为205亿美元，占其总股本的比重达到了67.1%。

　　公司积极调整经营策略

　　为了确保在复杂环境下的可持续发展，国际各大保险集团在业务领域、经营区域、成本控制、组织架构和产品设计等方面积极调整经营策略，以进一步提高收益、减少风险，保持行业领先地位及市场份额。

　　一是积极整合业务，强化核心领域。2010年，全球部分大型保险集团进一步整合公司业务：逐步退出非核心业务，把精力集中在能给公司带来更好成长机会的核心领域上。例如，荷兰全球保险集团表示，在2010-2015年期间会更加关注优势较大的养老金和企业年金两项核心业务。该公司在2010年9月重组英国区业务，将市场价格竞争激烈、缺乏利润空间的第三方养老金管理业务出售，集中精力在传统寿险和意外险业务上；美国大都会人寿将原有的团体寿险业务、个人寿险业务和汽车家庭保险业务三者合并，形成了整体性的美国本土业务，重新按产品类型分为寿险、年金、雇员退休金计划和汽车家庭保险四个部分，成功地提高了经营效率。

　　二是关注潜力市场，发展创收区域。荷兰全球保险集团2010年把资金分配到收益与长期回报率较高的中东欧、亚洲以及拉丁美洲；苏黎世金融服务集团计划在近两三年，将亚太区占全球寿险收入的比重由目前的7%提高到20%，设定主要目标市场为印度尼亚、马来西亚和新加坡。

　　三是加强成本控制，降低费用支出。在经济缓慢复苏的背景下，全球各大保险集团对成本费用进行了严格的控制。荷兰全球保险集团继2009年在美国地区通过裁员800人而实现缩减2亿美元成本后，提出2010年，在美国地区再减少1亿美元的开支，其总目标是在2011年，将全球业务总费用缩减25%；荷兰国际集团除当前的成本削减计划外，在2010-2012年的3年间，每年还将再节约3.75亿美元成本；英国标准人寿在2010年实施了1.61亿美元的成本控制计划，其中包括裁员600人，仅爱丁堡总部就从IT等部门裁员480人。

　　四是优化组织架构，适应战略发展需求。部分寿险公司为满足业务发展及市场竞争需求而调整优化了原有组织架构。以韩国三星生命为例，2010年12月，三星生命表示，为发展成为跨国企业，提高海外事业推进能力，公司正实施组织架构调整，原来的海外事业部将扩大为海外事业本部，旗下设立企划部和支援部。此外，一些日本主要寿险公司也增设了一些部门来提高公司的运营支持。如日本生命新设了“事务支援中心”，受理来自业务员的紧急性较高的保全、新契约事务等手续，以提供迅速的保单服务。

　　五是重新设计、修订和精简整合产品。2010年，全球寿险公司更加关注产品的开发及调整。欧美寿险公司通过重新设计、修订产品和调整定价来控制风险，降低准备金需求，提高资本充足率。一些寿险公司，如英国标准人寿和瑞士人寿，在监管和信用评级机构的压力下，已重新设计具有最低收入保证的产品，将产品中的保证和选择权减少，从而减低这些产品的准备金要求；另一些公司则选择直接取消这类产品。亚太寿险公司则偏重通过精简整合产品、提高产品透明度来迎合消费者，这在日本和中国台湾的主要寿险公司中，表现较为突出。