允许保险资金用于商业贷款

　　戴皓认为，保险资金用于商业贷款是必要的。当前，我国金融机构间资产分布不均衡，过度集中于银行，不利于金融体系的稳定和金融安全。从金融资产发挥的作用看，银行资金处于短期长用，保险资金是长期短用。保险资金在风险可控的情况下，以适当比例投资于中长期贷款，既解决金融机构期限结构失配的问题，也解决保险资金运用中的资产和负债久期不匹配的问题。

　　戴皓认为，保险资金用于商业贷款也是可行的，理由如下：一是国外有保险资金用于商业贷款的成功经验。美国、欧洲以及日本、韩国等国家，保险资金都可以直接贷款；二是有政策基础。尤其是“国十条”专门对保险资金运用提出了新的政策，这是在保险资金运用渠道方面的重大突破。在现有政策的基础上，再前进一步，就可以实施这个提案；三是保险资金监管水平和保险公司管理能力日趋成熟。近几年来，在中国保监会科学有效的监管和指导下，保险公司的资产管理能力日渐提高，风险控制能力逐渐完善，保险行业近几年的平均投资收益水平充分说明了这一点；四是保险资金结构的适合性。保险资金运行特点是：资金来源由合约决定，相当确定；可以精确地预计在未来年度中，必须向受益者支付的资金规模及时间，因而资产的流动性不十分重要；资产管理上着重于长期运用，这种特性正符合中长期投资的需要。